333体育平台app-稀土概念股一览 最新稀土概念股价值解析(2) 

稀土收储寄居下半年业绩提高8月初，多家网媒报导稀土收储月启动。本次收储溢价高于预期，我们假设未来镝、铽溢价30%收储，则收储总额为84亿元，收储总体溢价(比市场出售溢价)大约13亿元，较预期值上升大约65%。中国五矿是国家反对的6大稀土集团之一，预计将沦为本次收储中重稀土品种的主要供货商。

五矿稀土作为中国五矿稀土业务唯一的上市平台，预计将获益于稀土收储，下半年业绩获得明显改善。稀土打私力度要求未来价格走势自8月初媒体报道稀土收储启动以来，不受非法私矿后遗症，稀土现货价格底部波动。

近期媒体报道：在工信部的联合下，多部委压制非法稀土产业链，让“白稀土”无法“去除”，从而遏止稀土盗采，湖南省现公安部门了7家牵涉到稀土违法违规的企业。我们指出未来稀土价格走势必须核心注目稀土打私行动效果。上调盈利预测，保持“购入”评级鉴于近期稀土价格展现出不及预期，因此我们上调公司14-16年的EPS预测至0.27元、0.43元、0.62元(原0.35元、0.43元、0.61元)对应动态PE为89倍、56倍和39倍。

鉴于目前稀土价格已正处于底部，且预期公司将获益大集团统合，未来外延茁壮空间较小，因此保持公司“购入”评级。风险提醒未来稀土打私力度高于预期;稀土价格涨幅高于预期。

厦门钨业(行情，问诊)：注目新材料深加工业务 坐落于强力购入名单厦门钨业 600549研究机构：高盛高华证券 分析师：张富盛，韩永 编写日期：2014-12-15近期事件厦门钨业公告已完成非公开发表股票发售，扣减涉及费用后筹措资金大约30亿人民币，发行股票1.5亿股，其中实际掌控人——福建省珍贵稀土(集团)有限公司股份5000万股，股权比例小幅减少至32.82%(此前为32.71%)。本次发售后公司总股本变薄22%。

潜在影响公司截至2013年末的资产负债率超过61%，本次发售后负债率上升至49%，使得资产负债表更加身体健康。此外，公司筹措资金用作钨钼材料、硬质合金、稀土和电池材料等精妙加工业务领域以及上游原材料资源领域的流动资金投放。我们指出，一方面这将减缓前进下游深加工业务发展，培育公司利润新的增长点;另一方面，公司稀土大集团已取得工信部备案，我们预计这将减缓对福建稀土资源的统合。估值我们将非公开发行状况反应至公司模型，由于筹措资金主要用作补足现有项目的流动性，我们预计公司2014/15/16年每股收益因股本减少将分别摊薄至人民币0.64/0.78/0.93元(此前为0.78/0.94/1.12元，保持其它基本经营假设恒定)。

同时，本次非公开发行后公司2014/2015年每股净资产将减少至人民币9.0/9.6元(此前为6.6/7.3元)，公司2014年预期P/B从5.1倍上升至3.7倍。我们保持公司基于PB vs.ROE的12个月目标价人民币35.92元，该股仍坐落于我们的强力购入名单。

主要风险稀土和钨下游市场需求低迷使得价格高于预期。包钢股份(行情，问诊)：3季度钢铁主业下降 期望资源整合已完成包钢股份 600010研究机构：长江证券(行情，问诊) 分析师：刘元瑞，王鹤涛，陈文敏 编写日期：2014-11-03事件叙述包钢股份公布3 季报，公司前3 季度构建营业收入216.64 亿元，同比上升23.40%;营业成本199.43 亿元，同比上升23.68%;构建归属于母公司净利润为0.56 亿元，同比上升70.91%;构建EPS 为0.0035 元。据此计算出来，3 季度公司构建营业收入69.92 亿元，同比上升22.73%，2 季度同比增长速度为-17.41%;营业成本65.20 亿元，同比上升22.99%，2 季度同比增长速度为-18.06%;3 季度构建归属于母公司净利润0.20 亿元，同比上升62.54%;3季度构建EPS 为0.0012 元，2 季度EPS 为0.0029 元。事件评论3 季度钢铁主业下降，期望资源整合已完成：受限于行业下滑及高炉检修(6 月初起对一座2200M3 高炉展开为期5 个月大修)，公司3 季度收益同比上升22.78%，毛利率同比下降0.87 个百分点，并最后造成公司3 季度业绩同比下降72.6%。

而销售费用同比增加1.52 亿元，原因不应与中期一样，因一票承销客户减少，客户分担运费所致。环比方面，主要源自季节性因素及高炉检修，3 季度公司收益环比上升17.23%。

而毛利率在市场需求下滑及产量增加的影响下，环比上升2.46 个百分点，最后3季度公司业绩环比下降58.2%。另外，财务费用和资产减值损失的环比增加，一定程度减轻了公司3 季度业绩环比下降幅度。整体而言，公司3 季度业绩下降幅度较小，以定减方案仍须要证监会批准后，稀土资源对公司业绩贡献目前未反映。以定减出售集团尾矿库等，向资源型企业转型：公司通过以定减方式并购集团所有铁中选工程以及尾矿库，与集团公司签定排他性主东矿原矿订购协议，使得公司基本掌控了集团所享有的稀土资源，沦为全球性的稀土资源龙头企业。

后期公司将朝着资源类型企业改变，期望资源类业务产品盈利放量。由于公司以定减方案仍在前进之中，若以定减需要在4 季度已完成，考虑到方案影响且按回购后股本计算出来，预计公司2014、2015 年的EPS 分别为0.03 元和0.07 元，保持“引荐”评级。正海磁材(行情，问诊)：收购大郡取得通过 新能源汽车助力新一轮茁壮正海磁材 300224研究机构：安信证券 分析师：赵晓光，郑震湘，邵洁 编写日期：2014-12-10收购上海大郡取得证监会有条件通过：12月9日晚公司发布公告，其发售股份及支付现金出售资产并筹措设施资金事项取得证监会有条件通过。

公司将发售股份及支付现金出售上海大郡81.53%股权，并设施融资1.3亿元。上海大郡允诺2015、2016、2017年扣住非后净利润不高于2000万元、3500万元、5000万元。新能源汽车驱动新一轮高速成长：正海磁材钕铁硼产品应用领域由早期的风电，相继构建向节约能源电梯、变频空调、EPS和新能源汽车等新的应用领域的扩展，展现出了公司持续开拓创新的魄力与能力。

上海大郡是国内新能源汽车电机驱动系统领域领先公司，由“千人计划”专家徐性怡博士领衔，核心团队具备美国福特新能源汽车部门研发工作经验，汽车构建启动发电机系统(ISG)、增程器系统(APU)、显电动驱动系统(TM)和双电机驱动系统(ISG/APU+TM)等多个产品已不具备产业化能力。

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